記者陳欣欣 / 台北報導
時序進入年末，回顧今年美股表現相當精彩，不斷創下歷史高點。年初至12月中旬，S&P 500指數的報酬表現超過了25% (1)，在成熟市場中位居領先。展望2025年，貝萊德投信表示，雖然美國經濟成長可能有所降溫，但企業獲利依舊強勁，人工智慧AI帶動的科技股漲勢也開始進一步擴展至其他產業，美股有望在2025年持續表現優於其他市場。
不過，投資人或許也能感覺到，今年只要經濟數據一公布，市場就出現大幅震盪。相較於過去，市場對短期經濟意外的數據更加敏感，即使是長天期資產也容易出現過度反應的狀況，波動度增加。
通膨與地緣政治 加劇市場波動
2024年通膨有所趨緩，且經濟成長相當具有韌性，是由於疫後就業與商品市場正常化，以及移民增加等結構性力量所推動。然而，2024年也有多個國家經歷了政府更迭或執政黨支持率下滑，政治和經濟的變革需求，將在2025年發酵，政府的部分措施可能加劇地緣政治風險。
貝萊德投信預期，2025年隨著政府更迭，地緣政治或貿易保護主義加劇，以及對AI基礎建設與低碳轉型的鉅額支出將導的通膨壓力升高，都是值得投資人留意的不確定性。
貝萊德投信建議，儘管經濟前景持續變動，多空消息並存，仍舊相對看好風險性資產的表現，投資人不妨以AI、大數據精選高品質股票的基金，藉由股市長期贏家的助力且相對低波動的策略，替2025年的投資加分。
兼具成長與低波動 還有雙重收益來源？！
貝萊德投信進一步指出，投資股票不外乎著眼企業的成長性，但如果也能在波動環境中相對抗跌，還能有收益來源，也是投資人相當看重的面向。貝萊德全球智慧數據股票入息基金(基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息)以AI智慧數據精選一流企業的高品質股票，搭配3%股息加上4%權利金的收益策略 (2)，聚焦具備股利收益、股利穩定與成長前景優質的個股，正是美股當道且波動加劇環境下不錯的選擇。
此外，該基金以美國為主，布局全球，其中科技、醫療、金融與消費領域佔投資比重約6成 (3)，可望受惠全球經濟軟著陸的情境。投資則專注於研究基本面、市場氣氛、總經題材三大面向，以「系統化」的流程來挑選成長股、避開表現疲弱的標的。透過獨家投資訊號建構投資組合，每個訊號會對投資範疇裡的所有個股作評估與排名，再考量每個訊號在投資組合裡的權重高低，就可以得出基金對每檔個股的「看法」，因此有機會及早布局參與市場行情，或是在股價重挫前及時獲利出場。
該基金一方面運用智慧數據管理波動度，另一方面也透過多元配置、大量持股分散風險，與同類型基金相比，投資組合波動度相對較低。至於收益的部分，則是透過「3%股息+4%權利金」策略(2) ，掌握雙重收益來源。2025存好股，不妨就從現在開始！
該基金 vs 同類型基金平均年化波動度與績效表現(%)
▲資料截至2024年11月30日，同類型基金平均為台灣核備所屬晨星分類「EAA OE Global Equity Income」之基金平均。投資涉及風險，基金過去績效不代表其未來表現，亦不保證基金最低投資收益。上述包括內部投資限制並可能隨時更改而不予通知，投資策略請詳基金公開說明書。（圖／晨星提供）
(1)指數報酬率非指基金報酬率，投資人不可直接投資該指數。
(2)本基金之衍生性金融商品投資策略，包括賣出短期選擇權買權操作，與其他股票型基金特性不同，在市場短線大幅上漲時，可能導致本基金績效落後於市場之情形。股利與權利金收益佔全部收益比例將隨市場變化而變動。收益率不代表配息率，亦不代表報酬率。投資人應留意衍生性工具／證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。
(3)資料來源：貝萊德，基金資料截至2024/11/30，加總可能因四捨五入因素導致總和並非100%。投資分布會隨市場變化而調整。
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